Деньги и долг, зависимость, паразитизм
Научным сообществом НИИ Денег выдвигаются вопросы синергии денег и долга, силы доверия и её материальной выраженности. В рамках разрешения данной проблемы на основе личного опыта и эмпирике контакта десятка тысяч человек из разных социальных групп с деньгами проектируются рациональные поведенческие модели, которые призваны уберечь субъектов товарно-денежных отношений от попадания в зависимость, долговые или паразитические сети.
- Паразитические финансовые сети
- Особенности хедж-фондов
- Этически спорные практики хедж-фондов
- Скандалы хедж-фондов в 2023 году
Паразитические финансовые сети
Паразитические финансовые сети – это системы или организации, которые извлекают прибыль или богатство, используя различные манипуляции и схемы, не создавая при этом реальной ценности, не вкладываясь в реальную экономику.
Такие финансовые сети могут быть организованы как нелегальные схемы, например, пирамидальные схемы или финансовые пирамиды, где новые участники вкладывают средства, которые затем распределяются между более ранними участниками.
Эти схемы обычно обрушиваются, когда не хватает новых участников для поддержания выплат.
Паразитические финансовые сети могут включать легальные, но этически спорные практики, такие как хедж-фонды или компании, которые спекулируют на финансовых рынках, извлекая прибыль из колебаний ценных бумаг, но не создавая реальную экономическую ценность, не вкладываясь в производство товаров или услуг.
Следует отметить, что термин “паразитические финансовые сети” не является официальным и широко признанным в финансовой науке или практике. Он используется в общем смысле для описания практик, которые в финансовой сфере воспринимаются как эксплуатирующие или несправедливые.
Хедж-фонды – это тип инвестиционных фондов, которые управляются профессионалами и предназначены для привлечения капитала от инвесторов с целью получения максимальной доходности.
Хедж-фонды пользуются популярностью среди богатых инвесторов, институциональных инвесторов и пенсионных фондов.
Особенности хедж-фондов:
1. Разнообразные стратегии. Хедж-фонды могут использовать различные стратегии для получения прибыли. Некоторые из них фокусируются на долгосрочных инвестициях в акции и облигации, другие занимаются активным трейдингом на финансовых рынках, а третьи спекулируют на колебаниях цен и валютных курсов.
2. Использование кредитного плеча. Хедж-фонды могут использовать финансовое плечо (заемные средства) для увеличения своего инвестиционного капитала и потенциальных доходов. Это увеличивает потенциальную прибыль, но также повышает риск потери.
3. Гибкость в управлении портфелем. Хедж-фонды имеют большую гибкость в управлении портфелем по сравнению с традиционными инвестиционными фондами. Они могут применять различные стратегии для защиты от рисков или извлечения прибыли из них.
4. Ограничения на инвестирование. Хедж-фонды обычно ограничены в своей деятельности, так как инвестируют в продукты и инструменты, которые не доступны обычным инвесторам. Они могут использовать производные финансовые инструменты, вкладывать в сложные структуры или применять альтернативные стратегии, которые требуют специализированных знаний и доступа к рынкам.
5. Высокий уровень риска. Хедж-фонды, из-за своей гибкости и использования кредитного плеча, могут быть подвержены высокому уровню риска. Потери могут возникнуть из-за непредвиденных рыночных условий, ошибок управления или некорректных стратегий.
Важно отметить, что хедж-фонды часто регулируются соответствующими финансовыми органами в странах, где они действуют. Эти органы устанавливают правила и требования для хедж-фондов, чтобы защитить интересы инвесторов и обеспечить стабильность финансовых рынков.
Известные хедж-фонды:
1. Bridgewater Associates. Один из крупнейших хедж-фондов в мире, специализирующийся на глобальных макроинвестициях. Bridgewater Associates известен своими стратегиями, основанными на анализе экономических и политических факторов.
2. Renaissance Technologies. Этот хедж-фонд, также известный как RenTech, использует сложные математические модели и алгоритмы для трейдинга на финансовых рынках. RenTech известен своим фондом Medallion, который показал впечатляющие результаты прибыльности.
3. Citadel. Citadel является многопрофильным хедж-фондом, который занимается широким спектром стратегий, включая арбитраж, трейдинг на акциях и облигациях, а также управление рисками. Они также имеют собственную торговую платформу.
4. Elliott Management. Этот хедж-фонд специализируется на активистских инвестициях и участии в корпоративных событиях.
5. Brevan Howard. Этот хедж-фонд фокусируется на глобальных макроинвестициях и торговле производными финансовыми инструментами.
6. DE Shaw Group. DE Shaw Group является хедж-фондом, который объединяет стратегии высокочастотного трейдинга, макроинвестиций и систематического подхода к управлению портфелем.
Следует подчеркнуть, что рынок хедж-фондов разнообразен, существует множество других фондов с различными стратегиями и специализациями.
Этически спорные практики хедж-фондов
Хедж-фонды обычно работают в условиях низкой регуляции и высокой конфиденциальности, что позволяет им применять различные этически спорные практики, такие как:
– Использование внутренней информации. Это означает, что хедж-фонды получают доступ к информации о компаниях или событиях, которая не доступна широкой публике, и используют ее для совершения выгодных сделок. Это нарушает принцип равенства инвесторов и может повлиять на ценообразование на рынке.
– Манипуляция рынком. Это означает, что хедж-фонды создают искусственный спрос или предложение на определенные активы, чтобы изменить их цену в свою пользу. Это может обернуться потерями для других участников рынка, а также привести к нарушению его эффективности.
– Сокрытие конфликтов интересов. Это означает, что хедж-фонды не раскрывают своим клиентам или регуляторам свои связи с другими фондами, компаниями или лицами, которые могут повлиять на их деятельность или решения.
Это может привести к злоупотреблению доверием и недобросовестному обслуживанию клиентов.
– Уклонение от налогов. Это означает, что хедж-фонды используют различные юридические уловки и схемы для минимизации своих налоговых обязательств. Это может привести к недостатку средств для государственных расходов и неравномерному распределению бремени налогообложения.
Эти и другие практики хедж-фондов вызывают много критики и обсуждений в обществе и среди экспертов. Некоторые считают, что хедж-фонды способствуют инновациям и диверсификации на рынке, а также предоставляют возможности для высокодоходных инвестиций. Другие считают, что хедж-фонды представляют угрозу для финансовой стабильности и социальной справедливости.
Скандалы хедж-фондов в 2023 году
В последнее время все чаще слышатся новости о скандалах, связанных с хедж-фондами. Что же стоит за этими событиями и как они влияют на мировую экономику?
Хедж-фонды – это специальные инвестиционные фонды, которые используют различные стратегии для получения высокой доходности, не зависящей от состояния рынка.
Хедж-фонды могут применять агрессивные методы (кредитное плечо, деривативы, короткие продажи и т.д.). Это позволяет им увеличивать свою прибыль, но также повышает риск потерь.
В 2023 году хедж-фонды столкнулись с рядом серьезных проблем, которые подорвали их репутацию и финансовое положение. Среди них можно выделить следующие:
– Скандал с фондом Archegos Capital Management, который обанкротился после того, как не смог погасить свои долги перед брокерами. Фонд использовал огромное кредитное плечо для спекуляций на акциях крупных компаний, таких как ViacomCBS, Discovery и Tencent. Когда цены на эти акции резко упали, фонд не смог удовлетворить требования брокеров по дополнительному обеспечению и был вынужден продать свои позиции по сниженным ценам. Это привело к огромным убыткам не только для фонда, но и для его кредиторов (Сredit Suisse, Nomura, Morgan Stanley и др.).
– Скандал с фондом Greensill Capital, который специализировался на финансировании цепочек поставок. Фонд предоставлял кредиты компаниям, которые ожидали оплаты от своих заказчиков. Для этого фонд покупал счета этих компаний со скидкой и продавал их инвесторам в виде ценных бумаг. Однако оказалось, что многие из этих счетов были фиктивными или завышенными, а некоторые из компаний-заемщиков были неплатежеспособными или банкротными. Это привело к тому, что фонд не смог вернуть деньги своим инвесторам и был объявлен неплатежеспособным. Среди пострадавших от этого скандала можно выделить хедж-фонд GAM, банк Credit Suisse, страховую компанию Tokio Marine.
– Скандал с фондом Melvin Capital, который потерял около 50% своего капитала в январе 2023 года из-за атаки розничных инвесторов на Reddit. Фонд занимался короткими продажами акций компаний, которые считались переоцененными или устаревшими (GameStop, AMC, BlackBerry и др.). Однако группа инвесторов с форума WallStreetBets решила поддержать эти компании и начала активно покупать их акции, поднимая цены. Это заставило фонд закрыть свои короткие позиции с большими убытками. Фонду пришлось просить помощи у других хедж-фондов (Citadel и Point72), которые вложили в него 2,75 миллиарда долларов.
Эти и другие скандалы показали, что хедж-фонды не всегда являются надежными и прозрачными инвестиционными инструментами. Они могут наносить ущерб не только своим клиентам, но и всей финансовой системе. Важно, чтобы регуляторы и надзорные органы усилили контроль за деятельностью хедж-фондов и ввели более строгие требования к их отчетности, риск-менеджменту и капитализации.